Проблемні аспекти управління кредитоспроможністю підприємств та перспективи їх розв'язання

Abstract

Фінансові ринки суттєво змінилися з часом, завдяки розвитку інноваційних та складних фінансових інструментів, а також розширенню глобальної діяльності позичальників та кредиторів. Це збільшило роль оцінки кредитоспроможності у потенційному зменшенні будь-якої невизначеності, що виникає внаслідок цього, та сприянні емітентам, інвесторам та регуляторним органам у їх місцевій та глобальній діяльності. Щоб контекстуалізувати це дослідження, необхідно чітко розуміти, що таке кредитоспроможність сільськогосподарського підприємства та чому вона вважається важливою складовою фінансово-господарської діяльності підприємства. На основі теоретичних прогнозів емпіричні дослідження, що вивчають структуру капіталу сільськогосподарських підприємств, також змогли успішно розкрити деякі факти про структуру капіталу. Найвизначніший фактор, що з'являється в ході досліджень, загалом може бути синтезований або в теорію компромісу, або в теорію замовлень (тобто розмір підприємства, можливості її зростання та прибутковість тощо). Однак останніми роками дедалі ширше визнається, що такі теорії не повністю пояснюють поведінку сільськогосподарських підприємств щодо їх рішень стосовно фінансової структури. Виявляється, що більшість сільськогосподарських підприємств з низьким ризиком парадоксально віддають перевагу низькому рівню підготовки, незважаючи на той факт, що такі підприємства можуть легко отримати доступ до боргових ринків, не посилюючи потенційний ризик банкрутства. В оцінці сільськогосподарських кредитів у цьому дослідженні використовуються: багатоперіодна імітаційна модель, яка ендогенізує рішення щодо інвестицій у сільськогосподарські підприємства, оцінки кредитів та ціноутворення на позику на основі процедур визначення кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства. Результати моделі нададуть можливість оцінити за кредитними цінами часові структурні показники діяльності, кредитні класифікації та процентні ставки, паралельні напрямки інвестиційної діяльності підприємства, фінансування та обслуговування боргу. Більше того, ціна позикодавця гасить стимули до зростання, оскільки кредитоспроможність зменшується. Financial markets have changed significantly over time, thanks to the development of innovative and sophisticated financial instruments, as well as the expansion of global activities of borrowers and lenders. This has increased the role of credit assessment in potentially reducing any resulting uncertainty and assisting issuers, investors and regulators in their local and global operations. To contextualize this study, it is necessary to clearly understand what the creditworthiness of an agricultural enterprise is and why it is considered an important component of financial and economic activities of the enterprise. Based on theoretical predictions, empirical studies studying the capital structure of agricultural enterprises have also been able to successfully reveal some facts about the capital structure. The most significant factor that emerges in research can generally be synthesized into either compromise theory or order theory (ie, enterprise size, growth potential, and profitability, etc.). However, in recent years it has become increasingly recognized that such theories do not fully explain the behavior of agricultural enterprises in their decisions regarding financial structure. It turns out that most low-risk agricultural enterprises paradoxically prefer a low level of training, despite the fact that such enterprises can easily gain access to debt markets without increasing the potential risk of bankruptcy. In the evaluation of agricultural loans in this study uses: multi-period simulation model, which endogenizes the decision to invest in agricultural enterprises, credit assessments and loan pricing based on the procedures for determining the creditworthiness of an agricultural enterprise. The results of the model will provide an opportunity to assess at credit prices time structural performance indicators, credit classifications and interest rates, parallel areas of investment activity of the enterprise, debt financing and servicing. Moreover, the lender's price dampens growth incentives as creditworthiness declines.