Environmentally related taxes and their influence on decarbonization of the economy

Abstract

Environmental taxes ensure sustainable development, but their fiscal and environmental effectiveness differs for countries with different socio-economic characteristics. This study aims to compare the impact of environmental tax revenues on economy’s decarbonization (measured through carbon productivity – the ratio of GDP to carbon dioxide emissions) in different countries, considering their green technologies development and carbon emissions. The paper analyzed OECD and World Bank statistical data for 38 OECD countries for 2002–2021 using linear panel regression models with fixed and random effects (using Hausman test and STATA 18). To identify explicit and latent patterns of this influence, which are common to certain countries, this analysis did not consider each country separately but targeted clusters, distinguished by Ward and Sturges methods based on the effective tax rate on carbon emissions, total environmental tax revenues, total carbon emissions, and carbon productivity. The positive influence of environmental tax revenues on the economy’s decarbonization level has been confirmed for 29 countries (four from six clusters). The effect is the largest for the USA (an increase in tax revenues by 1% leads to an increase in carbon productivity by 0.9% on average) and the smallest – for the cluster including Austria, Belgium, Canada, Costa Rica, Czechia, Estonia, France, Germany, Hungary, Iceland, Korea, Lithuania, New Zealand, Poland, Portugal, Slovakia, Spain, and the Great Britain (increase – 0.1%). The negative impact was confirmed for nine countries (two from six clusters): Denmark, Finland, Israel, Latvia, and Sweden (decrease – 0.3%) and Greece, Italy, the Netherlands, and Slovenia (decrease – 0.21%). Екологічні податки забезпечують сталий розвиток, але їх фіскальна та екологічна ефективність відрізняється для країн з різними соціально-економічними характеристиками. Це дослідження має на меті порівняти вплив надходжень екологічного податку на декарбонізацію економіки (вимірюється через вуглецеву продуктивність – відношення ВВП до викидів вуглекислого газу) у різних країнах, враховуючи їхній розвиток зелених технологій і викиди вуглецю. У статті проаналізовано статистичні дані ОЕСР та Світового банку для 38 країн ОЕСР за 2002–2021 рр. з використанням лінійних панельних регресійних моделей із фіксованими та випадковими ефектами (з використанням тесту Хаусмана та STATA 18). Щоб виявити явні та приховані закономірності цього впливу, які є спільними для певних країн, у цьому аналізі розглядалися не кожна країна окремо, а цільові кластери, виділені методами Уорда та Стерджеса на основі ефективної ставки податку на викиди вуглецю, загальних надходжень екологічного податку, загальні викиди вуглецю та продуктивність вуглецю. Позитивний вплив надходжень екологічного податку на рівень декарбонізації економіки підтверджено для 29 країн (чотири з шести кластерів). Ефект найбільший для США (збільшення податкових надходжень на 1% призводить до зростання вуглецевої продуктивності в середньому на 0,9%) і найменший – для кластеру, що включає Австрію, Бельгію, Канаду, Коста-Ріку, Чехію, Естонію. , Франції, Німеччини, Угорщини, Ісландії, Кореї, Литви, Нової Зеландії, Польщі, Португалії, Словаччини, Іспанії та Великої Британії (приріст – 0,1%). Негативний вплив підтверджено для дев’яти країн (по дві з шести кластерів): Данії, Фінляндії, Ізраїлю, Латвії та Швеції (зменшення – 0,3%) та Греції, Італії, Нідерландів і Словенії (зниження – 0,21%).