Application of Markowitz Portfolio Theory to Producing the World Major Field Crops

Abstract

Development of growing cereals and oilseeds is a pressing issue for providing global food security and renewable energy. The study deals with applying methods of portfolio theory to mitigate natural and marketing uncertainties emerged from unstable yields and volatile prices for wheat, maize, barley, sunflower, soybeans, and rapeseed. The research outcome based on the utilization of Markowitz mean-variance indicators made possible to evaluate portfolio performances of the world top cereals and oilseeds producers. The study findings at a country level combined econometric forecasting of the crop revenues and modeling optimal portfolios of cereals and oilseeds subject to acceptable trade-off between risks and expected revenues. The fulfilled calculations with Ukrainian focus clarified farmland allocations under cereal and oilseed crops to underpin biodiversity and keep firm positions in the world markets. Розвиток вирощування зернових та олійних є гострим питанням глобальної продовольчої безпеки. Дослідження акцентовано на застосуванні методів портфельної теорії для зниження природних та ринкових невизначеностей через нестабільні урожайності та ціни пшениці, кукурудзи, ячменю, соняшнику, сої та ріпаку. Результати роботи ґрунтуються на індикаторах Марковіца для оцінки портфельної діяльності виробників зерна та олійних. Засобами економетрики спрогнозовано прибутки країн у галузі рослинництва з урахуванням допустимих компромісів між ризиками та очікуваними доходами. Виконані обчислення сфокусовано на реаліях України для підтримки біорізноманіття та утримання позицій на світових ринках зернових та олійних культур.