The Relationship between Economic Growth and Banking Sector Development in Ukraine

Abstract

The paper examines the relationship between economic growth and banking sector indicators in Ukraine. The constructed empirical model revealed a positive impact of bank deposits on real GDP growth. The causal relationships between economic growth in Ukraine and the performance of the banking sector are analyzed using the Granger Causality Test. It is established that banking deposits Granger-cause GDP, while banking credits do not, but GDP has an effect on banking credits. It is noted that the banking sector of Ukraine does not play a significant role in the redistribution of capital in the intersectoral and spatial dimensions. It is defined limiting factors of lending to the private sector and ways to increase the deposit base of banks. У статті досліджено зв’язок між економічним зростанням та показниками банківського сектору в Україні. Побудована емпірична модель виявила позитивний вплив банківських депозитів на зростання реального ВВП. Причинно-наслідкові зв'язки між економічним зростанням в Україні та результатами діяльності банківського сектору аналізуються за допомогою тесту причинно-наслідкових зв'язків Грейнджера. Встановлено, що на банківські депозити Грейнджера впливає ВВП, тоді як на банківські кредити ні. Але ВВП впливає на банківські кредити. Зазначається, що банківський сектор України не відіграє значної ролі в перерозподілі капіталу у міжгалузевому та просторовому вимірах. Визначено обмежувальні фактори кредитування приватного сектора та шляхи збільшення депозитної бази банків.